在线巨头Entain已经同意以6.9亿欧元的价格收购克罗地亚市场领导者SuperSport 75%的股份,预计这将是它在中欧和东欧的众多收购中的第一笔。
Entain将与捷克投资公司EMMA Capital合作,创建一家名为Entain CEE的新企业,Entain将拥有75%的股份。
这家新企业–打算在中欧和东欧进行收购–随后将收购克罗地亚最大的博彩和游戏品牌SuperSport公司。
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虽然Entain公司将SuperSport公司54%的市场份额作为进行交易的一个原因,但它也暗示该交易将只是针对中欧和东欧的一系列并购活动的开始。
Entain董事会表示,该业务将在这个地区创建 “一个令人兴奋的平台”,由SuperSport首席执行官Radim Haluza领导。
“董事会说:”Entain的全球规模、资本和内容的获取、EMMA的区域知识和连接,以及Radim和他的团队的专业本地运营知识的结合,使得Entain CEE在释放整个地区的重大机遇方面具有独特的地位。”这种定制的结构将使Entain通过Entain CEE与更多领先的本地运营商联合起来,继续在整个地区发展这一独特的平台。”
Entain主席Jette Nygaard-Andersen说,除了SuperSport交易之外,还有一个在整个地区扩张的重要机会。
“她说:”通过汇集Entain的全球专业知识和EMMA的区域投资记录,我们正在创建一个具有相当大机会的增长平台。”在中东欧[Central and Eastern Europe]的扩张是我们增长战略的核心组成部分,我们期待着拉迪姆加入,帮助推动这一机会。”
EMMA的首席投资官Pavel Horák说,Entain已经准备好利用该地区的机会。
“他说:”EMMA非常高兴与全球领先的博彩、游戏和互动娱乐企业合作,以释放中东欧博彩和游戏市场带来的机会。”我们认为Entain中东欧结构是为股东创造价值的明显机会,我们期待着与Entain密切合作和协作。”
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哈鲁扎说,他很高兴能领导新的企业。
他说:”我期待着加入Entain,并进一步建立在这一地区的重大机会,”他说。”领导Entain CEE推动在完全规范的市场中的扩张的前景是一个令人兴奋的机会,EMMA的投资专长与Entain的世界级平台相结合,将使我们在实现CEE机会方面具有竞争优势。”
Entain董事会说,虽然该地区有一些企业在一个市场上很强大,但这些经营者一直在努力进一步扩张。董事会说,这为Entain提供了一个帮助这些企业扩张的机会。
“Entain的董事会说:”中东欧市场目前由当地运营商领导,他们往往在整个地区努力扩大规模或进行整合,这为具有行业领先能力的Entain提供了引人注目的机会。
运营商在与EMMA的合同中还将有一个选项,允许其在三年后买断整个企业的股权。该企业没有透露它需要为此支付多少钱。
Entain还拥有在东欧运营的Enlabs,但没有提及它是否会成为Entain CEE的一部分。
Entain公司将向EMMA公司支付6亿欧元现金,以购买超级体育公司75%的股份,并根据超级体育公司今年的财务业绩进一步支付。这笔或有付款预计为9000万欧元。这将使整个SuperSport业务的价值达到9.2亿欧元。
超级体育2022年的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)预计约为9600万欧元,这表明EBITDA倍数为9.6倍。其EBITDA利润率为52%,表明收入约为1.8亿欧元。
Entain还预计SuperSport将在其所有权的第一个完整年度内为集团贡献积极的收益,并预计到2024年该交易将产生500万欧元的成本协同效应。
该收购将通过德意志银行、劳埃德银行、Mediobanca、NatWest和桑坦德银行的7亿欧元过桥贷款来融资。
“Nygaard-Andersen说:”我们很高兴与EMMA一起创建Entain CEE,以支持我们在整个中东欧地区的战略,并收购在极具吸引力、完全受监管的克罗地亚市场的领先博彩和游戏运营商。”我们认为克罗地亚是一个令人兴奋的、充满活力的国家,Entain CEE完全有能力在此基础上进行扩张–我们非常期待在该国和该地区负责任地发展我们的业务。”
该交易将在第四季度完成。
Entain在公布2022年上半年的财务报告的同时宣布了这项交易。正如之前公布的那样,收入同比增长了18%,但其在线业务出现了下滑,因为该企业表示通货膨胀促使客户减少了支出。随着7月份初步结果的公布,一些投资者表示担心,网上的挣扎可能会持续到2023年。
不过,Regulus Partners指出,在中欧和东欧寻找增长可能比预期的更困难。
Regulus说:”对我们来说,关键的问题是,每个中东欧市场仍然是独特的、复杂的,使得跨区域的协同效应难以实现;运营执行可能是非常苛刻的,”。”此外,虽然在某些方面是’新兴市场’,但大多数巴尔干国家已经拥有一些最高的人均赌博支出和全球最高水平的博彩主导的渠道转移,使得长期增长变得困难。因此,虽然我们相信Entain和EMMA在寻找规模和本地化之间的有效平衡方面绝对是在做正确的事情,但这并不等于发现了一条通往新兴市场增长的简单路线。”
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